來源：證券時報旗下 中國基金報記者 吳羽

近期各大債券違約頻發(fā)，讓信用評級領域腐敗再次受到市場的巨大關注。

而今天，中央紀委國家監(jiān)委網站發(fā)布《深度關注 | 東方金誠高管被查引出信用評級領域系列腐敗案：量錢評級》，揭開信用評級領域腐敗窩案的“蓋子”。

作為國有信用評級機構高管，知名評級機構東方金誠國際信用評估有限公司原總經理金永授、東方金誠江蘇分公司原總經理崔潤海憑借手握的金融資源和職務便利，損公肥私搞利益輸送，肆意妄為收受財物，涉案金額巨大。

他們量錢評級、調高級別收200萬元等。崔潤海講述了他第一次利用評級尋租的經歷，稱發(fā)現一次級別的調高居然能值這么多錢，比做一個項目幾萬元的提成多幾十倍甚至上百倍。

金永授在視頻中表示，從第一次收錢時的忐忑不安，到后來就變成了麻木不仁，逐漸變成了金錢的奴隸。

如今，金永授、崔潤海被“雙開”，涉嫌犯罪問題被移送檢察機關依法審查起訴，所涉財物隨案移送。

收取“評級費”

為企業(yè)信用評級提供幫助

2019年12月，中央紀委國家監(jiān)委駐中國銀保監(jiān)會紀檢監(jiān)察組在進行線索核查中發(fā)現，銀保監(jiān)會會管企業(yè)中國東方資產管理股份有限公司旗下東方金誠江蘇分公司總經理崔潤海與他人合謀，幫助江蘇某企業(yè)調高信用評級，收取巨額好處，涉嫌職務犯罪。2020年1月3日，崔潤海因涉嫌嚴重違紀違法接受審查調查，并被采取留置措施。

崔潤海先后任職的大公國際和東方金誠，是兩家國有信用評級機構，在國內金融市場具有一定影響力。“我們初步判斷崔潤海很可能引出信用評級領域腐敗窩案串案。專案組加大辦案力度，促使其盡快交代問題，并以此為契機深入了解信用評級領域黨風廉政建設情況。”中央紀委國家監(jiān)委駐中國銀保監(jiān)會紀檢監(jiān)察組有關同志告訴記者。

崔潤海很快交代，為感謝在信用評級方面提供的幫助，曾送給時任東方金誠公司總經理金永授好處費。

2020年1月10日，崔潤海被留置后不久，東方金誠組織召開了中層及以上管理人員警示教育大會。兩天后，金永授主動投案接受審查調查。

經查，崔潤海利用擔任大公國際營銷副總裁、市場開發(fā)部市場總監(jiān)，東方金誠江蘇分公司總經理的職務便利，為多家企業(yè)信用評級提供幫助，為數家證券公司介紹發(fā)債業(yè)務，收受巨額賄賂。金永授利用擔任大公國際評審委員會主任、副總裁、總裁，東方金誠總經理的職務便利，為多家企業(yè)信用評級提供幫助，為相關銀行介紹工程項目，收受項目介紹人、受評企業(yè)賄賂。

隨著金永授、崔潤海的到案，信用評級領域腐敗窩案的“蓋子”逐漸被揭開。

2020年7月1日，東方金誠一名部門負責人主動向組織交代問題；幾天后，又一名員工主動交代違規(guī)收取“評級費”等問題……截至目前，除東方金誠4名人員外，東方金誠系列腐敗案還涉及多名其他金融機構工作人員。

量錢評級、調高級別收200萬元

作為國有信用評級機構高管，金永授、崔潤海是如何利用評級大肆撈錢的？

信用評級是指以一套相關指標體系為考量基礎，標示出各類市場參與者及各類金融工具發(fā)行主體償付其債務的能力和意愿、度量違約風險程度的活動或過程。一般分為企業(yè)信用評級、證券信用評級、項目信用評級、國家主權信用評級，廣泛運用于債券市場等金融活動中。通常，被評定機構評定信用等級越高，在資本市場中的融資成本越低；信用評級機構聲譽越高，被投資人采用的越多。因此，資本市場中發(fā)行人普遍具有獲取權威信用評級機構高信用等級的動機，這一定程度上制造了評級尋租的空間。

在懺悔錄中，崔潤海講述了他第一次利用評級尋租的經歷：“客戶表示愿意多拿些好處費來調高信用級別。為順利通過評審，我請求評審委員會主任幫忙，又約了主管評審的總裁與客戶一起吃飯，客戶獲得總裁認可。我認為調高級別沒有太大問題，就答應了客戶的訴求，他也表示愿意拿出200萬元作為酬謝。為確保萬無一失，我又分別做了其他評委的工作。評級報告如愿以償出具，客戶也兌現了酬金。”

“從這以后，自己發(fā)現一次級別的調高居然能值這么多錢，比做一個項目幾萬元的提成多幾十倍甚至上百倍。”崔潤海說。

“熟客”作案，評級尋租花樣多

收受賄賂80%以上都是“好朋友”送

信用評級領域的管理寬松和級別標準的彈性，為想要撈錢的人提供了機會。其尋租過程通常較為隱蔽，多數是背靠背私下交易。

金永授在懺悔錄中寫道：“為怕別人發(fā)現，我對自己關注的項目，都是采取比較隱蔽的方式，雖然表面上不直接介入和操縱評審工作，但我多次通過與評審委員會主任及部分評委個別交流，或借安排企業(yè)來訪之機發(fā)表個人傾向性意見，以此來影響評審結果。”

金永授交代，他收受的賄賂80%以上都是身邊所謂“好朋友”所送。“這些錢我不敢放在家里，也不敢去消費，大部分借給了朋友。因為收錢的事怕我愛人知道，她對自己和我的要求很高，對不廉潔的行為極其反感。”金永授說。

“東方金誠系列腐敗案，暴露了信用評級領域腐敗的一些特點。”中央紀委國家監(jiān)委駐中國銀保監(jiān)會紀檢監(jiān)察組有關同志介紹：“一是論單收費、量錢評級。信用級別買賣是信用評級行業(yè)尋租的重要形式，即以調高信用級別為籌碼，收受受評企業(yè)好處費。二是利益勾結、‘熟客’作案。其腐敗問題難以一人成案，需要評級機構人員、受評企業(yè)和債券承銷商等各利益相關方聯(lián)合作案。評級機構內部也往往需要領導人員、評審人員、作業(yè)人員、市場人員上下其手，因此很容易形成窩案串案。三是面廣人多、案情交叉。需要形成查辦合力，才能查清案件。”

央行最新表態(tài)：加強評級行業(yè)監(jiān)管

目前，國內持牌信用評級機構主要有大公國際、東方金誠、中誠信、聯(lián)合信用、新世紀、鵬元等6家機構。

事實上，央行在近期剛剛發(fā)聲，加強信用評級行業(yè)監(jiān)管。12月11日，央行組織召開信用評級行業(yè)發(fā)展座談會，會議由人民銀行黨委委員、副行長潘功勝主持。發(fā)展改革委、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會相關部門和交易商協(xié)會負責同志，以及市場評級機構、發(fā)行人、投資人代表參加會議。

潘功勝指出，信用評級是債券市場的重要基礎性制度安排，關系到資本市場健康發(fā)展大局。近年來，我國評級行業(yè)在統(tǒng)一規(guī)則、完善監(jiān)管、對外開放等方面取得長足進步，但也存在評級虛高、區(qū)分度不足、事前預警功能弱等問題，制約了我國債券市場的高質量發(fā)展。評級行業(yè)應認真總結經驗教訓，堅持職業(yè)操守，勤勉盡責，努力提高評級能力，提升評級質量。監(jiān)管機構、發(fā)行人、投資人等各方應各盡其責，共同推動我國評級行業(yè)健康發(fā)展。

潘功勝強調，人民銀行將會同相關部門共同加強債券市場評級行業(yè)監(jiān)督管理，強化市場紀律，推動我國評級技術的進步、提高評級質量，提升信用等級區(qū)分度，進一步推動評級監(jiān)管統(tǒng)一，真正發(fā)揮評級機構債券市場“看門人”的作用，促進評級行業(yè)高質量健康發(fā)展。

事實是，我國信用債市場中發(fā)行主體集中在高評級、區(qū)分度不足的問題近年來并未有顯著緩解。根據交易商協(xié)會和證券業(yè)協(xié)會聯(lián)合公布的數據顯示，截至2020年9月30日，存續(xù)的公司信用類債券公開發(fā)行主體共計 3863 家，同比增加 191 家。從主體級別分布看，非金融企業(yè)債務融資工具、公司債和企業(yè)債發(fā)行人AA+級及以上發(fā)行人占比分別為 68.87%、62.62%和 31.90%，同比分別上升 3.05 個 百分點、2.42 個百分點和 2.28 個百分點。三季度，正負面級別調整共 86 次，正負面級別調整主要為級別上調，占級別調整次數六成。

推動彌補信用評級領域監(jiān)管漏洞和制度短板

“信用評級行業(yè)是國家重要金融基礎設施領域，行業(yè)規(guī)模雖小，但事關金融風險防控和行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。金融的基礎是信用，信用評級是信用中的信用。做好信用評級領域黨風廉政建設和反腐敗工作，對深化金融反腐具有非常重要作用。”中央紀委國家監(jiān)委駐中國銀保監(jiān)會紀檢監(jiān)察組負責同志表示。

國內信用評級行業(yè)起步晚，存在評審委員會獨立性不強、未實行非控制性股權結構、重業(yè)績輕管理等短板，有的評級機構甚至還存在“個別人說了算”的問題。著眼于提升信用評級行業(yè)的規(guī)范性，東方金誠深化公司治理，升級經營模式，優(yōu)化人員管理，強化資質管控，規(guī)范職業(yè)道德，建立健全對失責人員的懲戒和禁業(yè)機制，重塑信用評級行業(yè)文化。

據中央紀委國家監(jiān)委駐中國銀保監(jiān)會紀檢監(jiān)察組有關同志分析，信用評級是一種預測服務，級別調整往往由人為確定，存在一定主觀判斷，企業(yè)和債券承銷商因此愿意公關評級機構，有的評級機構從業(yè)人員也敢于鋌而走險、買賣級別。

三季度，證監(jiān)會債券部、有關證監(jiān)局、滬深交易所、證券業(yè)協(xié)會和交易商協(xié)會對大公國際等7家評級機構開展了2020年聯(lián)合現場檢查工作，發(fā)現存在評級項目質量控制不足，部分評級公司對個別項目打分后調整存在隨意性、上調依據不足或調整考慮不完整等問題。

來源：證券時報

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