中國基金報泰勒

“交押金、看廣告、做任務(wù)、賺外快”，短短數(shù)年圈粉百萬，千億龐氏騙局“錢寶系”非法集資案最近迎來新的進(jìn)展。

非法集資總額超過千億元，未兌付300余億元張小雷被移送起訴

新華社記者從南京市公安局了解到，當(dāng)日，南京市公安局江北新區(qū)分局依法對“錢寶系”企業(yè)實際控制人張小雷以涉嫌集資詐騙罪移送檢察機(jī)關(guān)審查起訴。

張小雷于2017年12月26日向公安機(jī)關(guān)投案自首，南京市公安機(jī)關(guān)依法對張小雷等人涉嫌非法集資犯罪立案偵查。

經(jīng)偵查，現(xiàn)已查明張小雷涉嫌集資詐騙犯罪的主要事實：

截至案發(fā)，錢寶網(wǎng)累計非法集資總額超過千億元，未兌付集資參與人本金數(shù)額300余億元。

據(jù)南京市公安局介紹，為最大限度地追贓減損，他們組織辦案民警先后輾轉(zhuǎn)上海、吉林、四川等15個省區(qū)市，對涉案資產(chǎn)實行“兜底翻”，同時對張小雷將非法集資款用于個人揮霍的財物進(jìn)行追繳，依法查封凍結(jié)了一批涉案資產(chǎn)。對本案查封凍結(jié)的所有資產(chǎn)，司法機(jī)關(guān)將依法處置，按法定程序發(fā)還集資參與人。

2017年年底實控人自首

2017年12月27日早上，南京市公安局官方微博“平安南京”表示，錢寶網(wǎng)實際控制人張小雷因涉嫌違法犯罪，于12月26日向南京市公安機(jī)關(guān)投案自首。目前，公安機(jī)關(guān)正在開展調(diào)查。 

滑稽的是，一批錢寶網(wǎng)投資者在第一時間并不相信這個事實，反而宣稱警方被盜號，消息是假的。

2017年12月26日，錢寶網(wǎng)實際控制人張小雷來到南京市公安局寫下一紙聲明，向警方投案自首。

他從無法填補(bǔ)的巨大龐氏騙局中解脫了，卻把追隨他的“寶粉”們推向了深淵。

在張小雷自首之后，相當(dāng)一部分投資人在網(wǎng)上奔走相告，口中喊的不是“還我血汗錢”，而是“還我雷哥”，甚至還認(rèn)為“雷哥是被冤枉的”。還有的人明知錢寶網(wǎng)是“龐氏騙局”，依舊飛蛾撲火。

龐氏騙局如何產(chǎn)生？

“交押金、看廣告、做任務(wù)、賺外快”，任務(wù)簡單、收益豐厚，是錢寶網(wǎng)短短數(shù)年間快速崛起的秘訣。

2010年12月，張小雷在江蘇省工商局注冊成立江蘇錢旺智能有限公司（以下簡稱“錢旺”公司）。2012年7月，在南京市工商局注冊成立南京錢寶信息傳媒有限公司。

一位錢寶網(wǎng)的投資參與人介紹，在錢寶網(wǎng)上完成任務(wù)非常簡單。以看廣告任務(wù)為例，只需點(diǎn)開網(wǎng)上的視頻廣告即可。

而這些廣告，并非外界公司投放在錢寶網(wǎng)上的廣告。據(jù)張小雷和多位公司高管供述，平臺開辦以來并沒有外部品牌投放廣告，其“任務(wù)”主要是從網(wǎng)上隨意找來的廣告以及公司內(nèi)部視頻等。

為了“積蓄”用戶，錢寶網(wǎng)設(shè)計了“簽到”“做任務(wù)”等方式。所謂的“做任務(wù)”分為廣告任務(wù)、分享任務(wù)、體驗任務(wù)、問卷任務(wù)等，不同的任務(wù)需要交納數(shù)額不等的“保證金”，“保證金”越多則收益越高。

在錢寶網(wǎng)的宣傳中，參與人完成任務(wù)獲得收益的行為被稱為“領(lǐng)工資”。多位參與人表示，任務(wù)幾分鐘就能做完，只要按規(guī)定完成每日簽到和“任務(wù)”，獲得的“工資”就能達(dá)到40%-60%的收益率。

以廣告任務(wù)為例，參與人需要點(diǎn)擊收看錢寶網(wǎng)提供的廣告。但據(jù)張小雷和多位公司高管供述，平臺開辦以來幾乎沒有外部品牌投放廣告，其“任務(wù)”主要是從網(wǎng)上隨意找來的廣告以及公司內(nèi)部視頻等。

錢寶網(wǎng)在線上推出“任務(wù)”的同時，也在線下提供各類高收益投資產(chǎn)品。以2014年底推出的蘇河二期產(chǎn)品為例，約定投20萬3年后給予144萬的回報，后又將線下產(chǎn)品轉(zhuǎn)為線上。

在高息回報的誘惑下，錢寶網(wǎng)會員規(guī)模迅速擴(kuò)張。張小雷稱，截至案發(fā)時，錢寶網(wǎng)日活躍用戶達(dá)百萬。

窟窿堵不上了

“寧天下人負(fù)小雷，小雷必不負(fù)天下人。此乃家訓(xùn)，代代相傳，刻骨銘心。”在網(wǎng)絡(luò)上，張小雷的話言猶在耳。

錢寶網(wǎng)線下產(chǎn)品總負(fù)責(zé)人端某稱，公司從用戶吸收來的資金沒有第三方托管，而是直接進(jìn)入了企業(yè)的資金池賬戶和張小雷個人賬戶，其中大部分用于兌付老用戶的本金和收益。另據(jù)楊某了解，兩年前，曾有許多老百姓直接把錢往張小雷的銀行卡里存。

據(jù)張小雷稱，錢寶網(wǎng)的大部分資金，都用來支付用戶收益。

張小雷自首前，危險的信號早已到來。最近的一次是在去年8月28日，錢寶網(wǎng)出現(xiàn)了集中擠兌的事件，張小雷將之稱為“黑天鵝事件”。

對于依靠“借新還舊”模式維持運(yùn)營的錢寶網(wǎng)來說，用戶提現(xiàn)后大量離開，隨之而來的是資金鏈吃緊、公司難以為繼。

此后，張小雷開始頻頻組織“雷的盛宴”，試圖穩(wěn)定寶粉。

去年9月11日，錢寶網(wǎng)微信官方公眾號發(fā)文《雷的盛宴｜爾等不負(fù)我，我必不負(fù)爾等》。這篇文章曬出張小雷和寶粉們聚餐的照片。飯局上，張小雷戴白框眼睛、著黑色襯衣，拿著話筒站在人群中間。

文章充滿鼓動性地寫道：面對著充滿昂揚(yáng)斗志和勃勃生機(jī)的錢寶新興力量，老張不由感慨萬千：“這就是新興力量，新鮮血液，這就標(biāo)志著一邊堅持理想，一邊有更多人加入了我們。”

但對于錢寶來說，這些動作都不足以阻擋一個虛假“創(chuàng)富神話”的破滅。

“這么高的利息肯定不可能長久存在。我自己從沒有主動在錢寶網(wǎng)上投資，也勸我身邊的人不要參與錢寶網(wǎng)投資。”錢寶公司戰(zhàn)略發(fā)展研究中心主任楊某說。

據(jù)分析，錢寶網(wǎng)是典型的龐氏騙局，只不過在常規(guī)龐氏資金吸納的基礎(chǔ)上，錢寶網(wǎng)增加了任務(wù)收益等要素，延長了龐氏騙局的周期。

一段網(wǎng)上的視頻顯示，2017年5月，張小雷在與錢寶網(wǎng)投資人的一場飯局上稱：“2010年的時候，你們把你們的血汗錢給我們的時候，我們有什么？我們什么也沒有，我們現(xiàn)在有世界上最大的甘油生產(chǎn)企業(yè)，我們有大量的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，這不是所謂的龐氏騙局，不是拿后邊的錢補(bǔ)前面的錢，是后面的錢我們也不想讓他們來了。”

錢寶網(wǎng)寶粉講述：只想“賺一把就走”，沒想到接了最后一棒

有媒體報道，供職于廣東某科技股份有限公司的盤某、郭某，在投資錢寶網(wǎng)之前，就認(rèn)為錢寶網(wǎng)是“資金盤”，是“龐氏騙局”。他們投資錢寶網(wǎng)的目的很簡單，就是為了“賺一筆就走”。

盤某說，“投錢的時候我就覺得錢寶網(wǎng)靠點(diǎn)廣告不可能賺錢，是個資金盤，這種東西到最后，要不被擠兌，資金鏈斷裂，要不就是老板卷款跑路。”

郭某是盤某的同事，與盤某抱有同樣的想法。在單位從事項目管理的他，甚至用專業(yè)知識計算過錢寶網(wǎng)的資金盤面。“錢寶網(wǎng)號稱有百萬‘寶粉’，我通過計算，認(rèn)為它的安全周期應(yīng)該是比較長的，至少不低于兩年。”郭某說。

郭某和盤某都認(rèn)為，錢寶網(wǎng)出事是必然的，卻都認(rèn)定它處在安全周期內(nèi)，一次次向錢寶網(wǎng)追加投資。后來，盤某的投資超過100多萬元，郭某也達(dá)到90多萬元。

“我本想著把本金提出來，只留下收益繼續(xù)賺錢，能賺多少是多少，有好幾次我還設(shè)定了退出期限，但是，當(dāng)我看到賬面上的錢越來越多的時候，我的貪欲就變得越來越大，警惕性也變得越來越低，總覺得自己還能多賺一點(diǎn)，就這樣慢慢被貪欲完全控制了，只想著繼續(xù)搏一搏，想著自己不會那么倒霉成為最后一棒，結(jié)果，沒想到錢寶網(wǎng)這么快就倒了。”說到這里，盤某的眼神黯淡了下來。

近幾年非法集資的特大案件

1、錢寶：非法集資總額超過千億元

2017年12月26日，錢寶網(wǎng)實際控制人張小雷來到南京公安局寫下一紙聲明，向警方投案自首，稱自己“向投資人吸納資金，如今無法兌付本金利息”；前兩天，警方公布了初步調(diào)查結(jié)果：錢寶網(wǎng)以高額收益為誘餌，持續(xù)“借新還舊”向社會公眾大量非法吸收資金，截至案發(fā)，錢寶網(wǎng)累計非法集資總額超過千億元，未兌付集資參與人本金數(shù)額300余億元。

2、e租寶：累計投資745.11億元

2015年12月18日，金易融（北京）網(wǎng)絡(luò)科技有限公司運(yùn)營的“e租寶”網(wǎng)站以及關(guān)聯(lián)公司在開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)中涉嫌違法經(jīng)營活動，遭到有關(guān)部門調(diào)查，隨后，e租寶實際控制人、鈺誠集團(tuán)董事長丁寧被警方控制，涉嫌集資詐騙、非法吸收公眾存款、非法持有槍支等罪行。在目前國務(wù)院處非辦召開的防范和處置非法集資法律政策宣傳座談會上，相關(guān)材料進(jìn)一步披露了這一案件的細(xì)節(jié)：e租寶總共涉及用戶ID901294個，累計充值581.75億元，累計投資745.11億元。其中約有15億元被實際控制人丁寧用于贈予妻子、情人、員工及個人揮霍。

3、善林金融

2018年4月24日，因涉嫌非法吸收公眾存款，善林金融實際控制人周伯云等8人當(dāng)天被警方批捕，此案涉案金額高達(dá)600余億元。2018年4月9日，善林金融實際控制人周伯云向上海浦東公安分局自首，稱公司在全國范圍內(nèi)向社會不特定公眾非法吸收公眾存款，已產(chǎn)生巨大資金缺口致使無法兌付投資人本息。

4、中晉系：非法集資400余億元

2016年6月22日，據(jù)上海法院官網(wǎng)公布的消息，據(jù)公訴機(jī)關(guān)指控，中晉系母公司國太投資控股（集團(tuán)）有限公司（簡稱“國太控股”）向社會不特定公眾募集資金達(dá)400余億元，部分集資款被國太控股及其下屬公司消耗、揮霍，致使案發(fā)時未兌付本金達(dá)48億余元。

5、泛亞：金額高達(dá)430億元

由中共昆明市委、市人民政府主辦的昆明信息港發(fā)布的《關(guān)于昆明泛亞有色金屬交易所股份有限公司有關(guān)情況的通報（八）》顯示，昆明泛亞有色金屬交易所股份有限公司在經(jīng)營活動中涉嫌違法犯罪問題，公安機(jī)關(guān)已依法立案偵查。

通報稱，昆明泛亞有色金屬交易所股份有限公司出現(xiàn)兌付危機(jī)以來，云南省委省政府一直高度重視，立即責(zé)成昆明市和省有關(guān)部門成立專項工作組，進(jìn)行調(diào)查核實。昆明市政府迅速組成專項工作組，全力開展各項工作。目前相關(guān)工作正在積極進(jìn)行中，進(jìn)展情況將適時予以通報。

數(shù)據(jù)顯示，泛亞事件波及22萬投資者，金額高達(dá)430億元，影響巨大。泛亞事件是由該交易所旗下一款產(chǎn)品“日金寶”所引發(fā)的。該產(chǎn)品是一款資金隨進(jìn)隨出、年化約13%、每日結(jié)息實時到賬的項目，豐厚的收益吸引了眾多投資者。

錢寶網(wǎng)之后的P2P爆雷潮

“高收益意味著高風(fēng)險，收益率超過6%的就要打問號，超過8%的就很危險，10%以上就要準(zhǔn)備損失全部本金。”在第十屆陸家嘴論壇上，銀保監(jiān)會主席郭樹清談及非法集資時稱。

2018年6月，800億網(wǎng)貸平臺唐小僧爆雷，沒過多久上海另一家高額返利平臺聯(lián)璧金融遭用戶擠兌。至此，唐小僧、錢寶網(wǎng)、雅堂金融、聯(lián)璧金融被譽(yù)為民間四大高額返利平臺全部爆完。

隨之而來的，是P2P正在以不可思議的速度和方式“自爆”。一線城市中，上海、北京、深圳、廣州、杭州多家知名網(wǎng)貸公司不斷爆出問題，

網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)顯示，在6月，停業(yè)及問題P2P平臺的數(shù)量由5月的10家猛增至80家，行業(yè)風(fēng)險隨后愈演愈烈，截至7月25日，當(dāng)月的問題平臺已經(jīng)突破了100家。

前不久，中金固收團(tuán)隊一份研報顯示，近期中國P2P網(wǎng)貸平臺關(guān)停數(shù)量增加，預(yù)計P2P退潮或仍將持續(xù)2-3年。中金團(tuán)隊稱，在滿足監(jiān)管合規(guī)要求基礎(chǔ)上，再考慮運(yùn)營成本的攀升，3年后正常運(yùn)轉(zhuǎn)平臺預(yù)計不超過200家。這一數(shù)量意味著，將僅目前運(yùn)營平臺數(shù)量10%左右的平臺能活下來。