人民幣異動(dòng) 樓市股市危險(xiǎn)!5類人要小心
2016-05-29 ?? 總裁俱樂(lè)部 人民幣正進(jìn)行新一輪大貶值
自5月初以來(lái),人民幣兌美元持續(xù)走低,已跌至過(guò)去三個(gè)多月的低位,這應(yīng)該是繼去年底今年初之后,近一年時(shí)間里,人民幣兌美元最明顯的一輪貶值。
從5月1日到5月26日,美元人民幣離岸匯率跌了800點(diǎn)左右,美元人民幣在岸匯率跌幅逾800點(diǎn)。25日,人民幣對(duì)美元的中間價(jià)大幅下調(diào)了225個(gè)基點(diǎn),比1月份“股匯雙殺”的時(shí)候還低!人民幣這樣貶值,股市和樓市還好嗎?
將觸發(fā)A股新一輪大跌?
對(duì)于人民幣匯率和股市的關(guān)系,央視網(wǎng)證券頻道總編輯兼首席評(píng)論員鈕文新認(rèn)為可以從兩方面來(lái)看:
第一,應(yīng)當(dāng)歡迎人民幣“有序而可控”的貶值,因?yàn)樗鼘㈩A(yù)示著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力加強(qiáng)。更重要的是,人民幣“有序而可控”的貶值意味著中國(guó)貨幣政策相對(duì)寬松;
第二,我們討厭的應(yīng)當(dāng)是人民幣被攻擊性貶值。因?yàn)?,人民幣一旦發(fā)生攻擊性貶值,中央銀行勢(shì)必出手對(duì)抗,而對(duì)抗過(guò)程中勢(shì)必使用利率手段。從歷史經(jīng)驗(yàn)看,為提高投機(jī)者借入人民幣的成本,央行勢(shì)必大幅收緊人民幣流動(dòng)性,從而嚴(yán)重拉高市場(chǎng)利率。盡管這是暫時(shí)的,但這完全取決于“攻擊持續(xù)的時(shí)間”,如果時(shí)間過(guò)長(zhǎng),股市會(huì)出現(xiàn)嚴(yán)重的恐慌性下跌。1998年的香港就曾發(fā)生過(guò)這樣的情況,投機(jī)者通過(guò)攻擊匯率,逼迫當(dāng)今拉高利率,而反手通過(guò)做空股指期貨大獲其利。
據(jù)統(tǒng)計(jì),之前兩次人民幣的突然下跌都引發(fā)了股市大跌。這次人民幣再創(chuàng)新低之后,會(huì)不會(huì)引發(fā)A股新一輪大跌?
人民幣匯率貶值對(duì)股市沖擊
華林證券策略分析師胡宇表示,盡管人民幣跌到新低,但整個(gè)貶值的速率在下降,預(yù)計(jì)A股在未來(lái)兩個(gè)月再創(chuàng)新低可能性不大;方正證券策略分析師郭艷紅則稱,人民幣貶值是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)所在,繼續(xù)貶值恐怕會(huì)使得投資者更擔(dān)心,拖累大盤(pán),但預(yù)計(jì)大盤(pán)可以守住2638點(diǎn)的前期低位。
深圳一位私募人士認(rèn)為,技術(shù)上看美元和人民幣匯率還基本在原有箱體內(nèi)震蕩,人民幣貶值的因素其實(shí)市場(chǎng)早有預(yù)期,除非匯率突然再下一個(gè)大臺(tái)階超出市場(chǎng)預(yù)期,否則A股再創(chuàng)新低的可能性不大。就中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)來(lái)說(shuō),出口本來(lái)占比就比較大,因此可以考慮布局A股上一些業(yè)務(wù)以出口為主的公司,應(yīng)對(duì)人民幣的貶值。
人民幣貶值,房?jī)r(jià)是會(huì)漲還是會(huì)跌?
中華元智庫(kù)創(chuàng)辦人張庭賓認(rèn)為,在本幣貶值本幣房?jī)r(jià)是否下跌的問(wèn)題上,關(guān)鍵要看是否會(huì)引發(fā)通貨膨脹,這又跟一個(gè)國(guó)家生產(chǎn)生活資料的對(duì)外依賴度有關(guān)。
張庭賓指出,中國(guó)生產(chǎn)生活資料對(duì)外依賴度很高:糧食、蛋白質(zhì)和食用油的對(duì)外依賴度分別為15%、43%和68%,石油對(duì)外依賴度60%,鐵、銅、鋁礦石等均超過(guò)70%。如果人民幣大幅貶值,則意味著嚴(yán)重的輸入性通脹,如果通脹率超過(guò)10%,則房產(chǎn)會(huì)出現(xiàn)很多斷供,銀行被迫收回房產(chǎn)后,一般會(huì)以50%的價(jià)格拍賣(mài)處理,因此房?jī)r(jià)會(huì)大跌。
此外,中國(guó)樓市上漲周期已經(jīng)15年,已達(dá)到了國(guó)際上樓市上漲期的極限值(漲14年,跌4年),而富人們都紛紛在賣(mài)房,只有剛需窮人在買(mǎi)房。樓價(jià)終究是由買(mǎi)賣(mài)雙方?jīng)Q定的,先知先覺(jué)富人們的行動(dòng)從來(lái)都是市場(chǎng)的決定力量,而不會(huì)是被樓市十幾年漲價(jià)逼空逼瘋的窮人所決定的。
最為重要的是,人民幣貶值預(yù)期之下,大量資本外流,這將使央行注銷大量由外匯占款而發(fā)行的人民幣,即僅從外匯占款的角度而言,人民幣流動(dòng)性是縮減的。這與2005年7月以來(lái)的人民幣升值吸引巨量資本流入中國(guó)相反,那時(shí)因外匯占款增發(fā)國(guó)內(nèi)的人民幣,主要流入了樓市海綿之中,成為樓市上漲的主要推手。
簡(jiǎn)而言之,人民幣對(duì)外升值時(shí),對(duì)內(nèi)貶值——主要表現(xiàn)在人民幣對(duì)樓價(jià)貶值(即樓價(jià)對(duì)人民幣上漲)上;在人民幣對(duì)外貶值周期,對(duì)內(nèi)則會(huì)升值,主要表現(xiàn)為樓價(jià)下跌。人民幣的挺、貶、崩與中國(guó)樓市的漲、貶、崩有著微妙的邏輯關(guān)系。
這5類人的錢(qián)包要小心!
可不要以為不出國(guó)門(mén),人民幣貶值就跟我們沒(méi)有關(guān)系了,以下這五類人錢(qián)包可能要縮水了。
1、第一類:股民
人民幣貶值或伴隨A股下跌。有分析師稱,歷史上,人民幣與A股走勢(shì)多數(shù)存在高度相關(guān)。
2、第二類:房產(chǎn)投資者
人民幣貶值或影響房產(chǎn)投資,有房產(chǎn)的人們資產(chǎn)或?qū)⒖s水。
3、第三類:留學(xué)生
人民幣急跌增加赴美留學(xué)費(fèi)用。專家建議短期內(nèi)有使用外匯打算的客戶,可以觀察幾天匯率波動(dòng),找個(gè)相對(duì)低位入手即可,分批分段來(lái)分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)。
4、第四類:海淘族
人民幣貶值,海淘族“很受傷”。人民幣貶值,同一種商品他們需要比以前支付更多的人民幣。
5、第五類:出境游的人
出境游報(bào)價(jià)提高,購(gòu)物費(fèi)用增加。(本文觀點(diǎn)僅供參考,不代表總裁俱樂(lè)部立場(chǎng))
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